Sumário
1. Preços do algodão e exportações
1.1. Cotações internacionais e paridade de exportação
1.2. Impacto nos negócios de exportação
2. Preços no mercado interno
2.1. Variação do índice CEPEA/ESALQ
2.2. Diferença em relação à paridade de exportação
3. Situação do mercado
3.1. Participação dos vendedores no mercado
3.2. Interesse dos compradores
4. Safra de algodão
4.1. Encerramento da safra 2022/23
4.2. Estimativas para a safra 2023/24
5. Disponibilidade e consumo de algodão no Brasil
5.1. Estoque inicial, produção e importações
5.2. Consumo e saldo doméstico
5.3. Projeções de exportação
Introdução
O cenário do mercado de algodão no Brasil
Destaque para as cotações internacionais e exportação
Cepea, 17 de outubro de 2023 – Apesar da queda dos preços internacionais do algodão e da paridade de exportação na primeira quinzena de outubro, eles permaneceram em patamares elevados, superiores às cotações no mercado brasileiro. Esse cenário favoreceu os negócios de exportação, resultando em valores mais altos para alguns compradores brasileiros, especialmente para algodão de maior qualidade.
Thank you for reading this post, don't forget to subscribe!Nesse contexto, entre 29 de setembro e 13 de outubro, o Índice CEPEA/ESALQ para o algodão registrou alta de 0,46%, encerrando em BRL 4,0927/libra-peso em 13 de outubro. Ainda assim, os preços domésticos ficaram, em média, 6,1% abaixo da paridade de exportação na primeira metade do mês.
Alguns vendedores se mantiveram afastados do mercado, focados na entrega de produtos previamente negociados, enquanto outros estavam mais dispostos a reduzir os preços para realizar vendas e garantir fluxo de caixa. Já os compradores, especialmente agentes de processadoras, estavam interessados em fechar negócios pontuais e/ou repor estoques. No entanto, a liquidez no mercado spot nacional foi limitada devido a divergências entre os agentes em relação a preços e/ou qualidade.
Em relação à safra de algodão, segundo a Abrapa, a colheita de 2022/23 já foi concluída no Brasil, com 59,3% da produção processada até 5 de outubro.
Para a safra 2023/24, de acordo com as primeiras estimativas da Conab divulgadas em 10 de outubro, a área nacional destinada ao cultivo de algodão no Brasil deve totalizar 1,712 milhão de hectares, um aumento de 2,9% em relação à safra anterior. A produtividade é estimada em 1.754 kg/hectare, uma redução de 7,9% em relação à safra 2022/23. Assim, a produção brasileira de algodão deve totalizar 3,002 milhões de toneladas, uma queda de 5,3% em relação à safra anterior, mas ainda uma das mais altas da história.
Ainda de acordo com a Conab, a disponibilidade interna de algodão (estoques iniciais + produção + importações) é projetada em 5,125 milhões de toneladas, um aumento de 14% em relação à safra passada. Por outro lado, o consumo de algodão em 2024 é estimado em 735 mil toneladas no Brasil, um aumento de 6,5% em relação às 690 mil toneladas previstas para a safra anterior. Dessa forma, o saldo interno de algodão é estimado em 4,39 milhões de toneladas. As exportações brasileiras de algodão devem totalizar 2,47 milhões de toneladas, um aumento de 46,6% em relação a 2023. A Conab espera um cenário econômico mundial mais favorável em 2024, maior reconhecimento da qualidade do algodão brasileiro e novas parcerias comerciais.
(Cepea-Brasil)
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Cepea, October 17th, 2023 – Although both international cotton prices and the export parity weakened in the first fortnight of October, they remained at high levels, higher than the quotations in the Brazilian market. This scenario favored deals for exports. Thus, some Brazilian purchasers had to pay higher values for the product, majorly for higher-quality cotton.
In this scenario, between Sept. 29th and Oct. 13th, the CEPEA/ESALQ Index for cotton rose 0.46%, closing at BRL 4.0927/pound on October 13th. Still, domestic prices were 6.1% lower than the export parity in the first half of the month, on average.
Some sellers stayed away from the market, focused on delivering the product previously purchased, while others were selling cotton and were more willing to lower asks, aiming to make cash flow and/or sell off some batches. As for purchasers, agents from processors were interested in closing deals (sporadic deals for prompt use and/or to replenish inventories). However, in general, liquidity in the national spot market was limited by agents’ disagreement on prices and/or quality.
CROPS – According to Abrapa, the 2022/23 harvest is over in Brazil, while 59.3% of the output had been processed by October 5th.
For the 2023/24 season, according to Conab’s first estimates, released on Oct. 10th, the national area allocated to cotton crops in Brazil is expected to total 1.712 million hectares, 2.9% larger than that in the previous season. Productivity is estimated at 1,754 kg/hectare, 7.9% lower than that in the 2022/23 season. Thus, the Brazilian cotton output is expected to total 3.002 million tons, 5.3% lower than that last season but still one of the highest in all times.
Still according to Conab, the domestic availability of cotton (initial inventories + output + imports) is forecast at 5.125 million tons, 14% higher than that last season. On the other hand, cotton consumption in 2024 is estimated at 735 thousand tons in Brazil, higher (+6.5%) than the 690 thousand tons forecast for the previous season. Thus, the domestic surplus of cotton is estimated at 4.39 million tons. Brazilian cotton exports are expected to total 2.47 million tons, 46.6% higher than that from 2023. Conab expects a more favorable economic scenario worldwide in 2024, a higher recognition of the quality of the Brazilian cotton and new commercial partnerships.
(Cepea-Brazil)
Cotton Market Analysis for October 2023
Introduction
In this report, we will discuss the current state of the cotton market in Brazil and its impact on both domestic and international prices. We will also analyze the harvest projections for the upcoming seasons and forecast the expected output and exports.
Overview of Cotton Prices
Cepea, October 17th, 2023 – The international cotton prices and export parity experienced some weakening during the first half of October, but they remained considerably high. These levels were higher than the quotations in the Brazilian market, leading to favorable export deals. Consequently, Brazilian purchasers had to pay higher values for higher-quality cotton.
Cotton Price Index
During the period between September 29th and October 13th, the CEPEA/ESALQ Index for cotton increased by 0.46%, reaching BRL 4.0927/pound by October 13th. Despite this increase, domestic prices were still 6.1% lower than the export parity during the first half of the month.
Market Dynamics
The market witnessed different behaviors from sellers and purchasers during this period. Some sellers prioritized delivering previously purchased cotton, while others were actively selling cotton and willing to lower prices to generate cash flow or sell off certain batches. On the other hand, purchasers, especially processors, showed interest in closing deals for prompt use or to replenish their inventories. However, liquidity in the national spot market was limited due to disagreements over prices and quality.
Crop Updates
According to Abrapa, the 2022/23 harvest in Brazil was completed by October 5th, with 59.3% of the output already processed.
Projections for the 2023/24 Season
Conab released its first estimations for the 2023/24 season on October 10th. It is projected that the national area allocated to cotton crops in Brazil will increase by 2.9% compared to the previous season, totaling 1.712 million hectares. However, productivity is expected to decrease by 7.9%, reaching 1,754 kg/hectare. As a result, the Brazilian cotton output is forecast to be 5.3% lower than the previous season, but still one of the highest recorded.
Domestic Availability and Surplus
Conab also estimates that the domestic availability of cotton, which includes initial inventories, output, and imports, will be 14% higher than the previous season, totaling 5.125 million tons. Meanwhile, cotton consumption in Brazil for 2024 is expected to be 6.5% higher than the previous season, reaching 735 thousand tons. Therefore, the domestic surplus of cotton is estimated to be 4.39 million tons. Brazilian cotton exports are projected to reach 2.47 million tons, reflecting a significant increase of 46.6% compared to the previous year. Conab anticipates a more favorable global economic scenario, increasing recognition of the quality of Brazilian cotton, and the establishment of new commercial partnerships.
Conclusion
In conclusion, the cotton market in Brazil experienced slight fluctuations in prices during October. The export market remained strong, leading to higher prices for Brazilian purchasers. The upcoming season is expected to see an increase in cotton crop area, coupled with a slight decrease in productivity. Despite this, Brazil is still anticipated to maintain its position as one of the leading cotton producers. The domestic surplus of cotton is expected to be significant, driving a substantial increase in exports. These projections are supported by Conab’s positive outlook on the global economy and the reputation of Brazilian cotton.
(Cepea-Brazil)
Este texto não reflete, necessariamente, a opinião do Jornal Do Campo
Conclusão
No cenário atual, os preços internacionais do algodão e a paridade de exportação enfraqueceram no início de outubro, mas ainda permaneceram em níveis elevados, superiores às cotações no mercado brasileiro. Esse cenário favoreceu as negociações para exportação, fazendo com que alguns compradores brasileiros tivessem que pagar valores mais altos pelo produto, principalmente pelo algodão de maior qualidade.
Entre 29 de setembro e 13 de outubro, o Índice CEPEA/ESALQ para o algodão subiu 0,46%, fechando em R$ 4,0927/libra-peso em 13 de outubro. No entanto, os preços internos ainda estavam, em média, 6,1% abaixo da paridade de exportação na primeira metade do mês.
Alguns vendedores se afastaram do mercado, focados em entregar o produto previamente comprado, enquanto outros estavam vendendo algodão e estavam mais dispostos a reduzir os preços, visando obter fluxo de caixa e/ou vender algumas partidas. Quanto aos compradores, os agentes de processadores estavam interessados em fechar negócios (negociações esporádicas para uso imediato e/ou para repor estoques). No entanto, de forma geral, a liquidez no mercado spot nacional era limitada devido a discordâncias de preços e/ou qualidade entre os agentes.
Em relação às safras, segundo a Abrapa, a colheita 2022/23 está encerrada no Brasil, com 59,3% da produção processada até 5 de outubro.
Para a safra 2023/24, de acordo com as primeiras estimativas da Conab, divulgadas em 10 de outubro, a área nacional destinada ao cultivo de algodão no Brasil deverá totalizar 1,712 milhão de hectares, 2,9% maior que na temporada anterior. A produtividade está estimada em 1.754 kg/hectare, 7,9% menor que na safra 2022/23. Assim, a produção brasileira de algodão é projetada em 3,002 milhões de toneladas, 5,3% inferior à safra passada, mas ainda uma das maiores de todos os tempos.
Ainda de acordo com a Conab, a disponibilidade interna de algodão (estoques iniciais + produção + importações) está prevista em 5,125 milhões de toneladas, 14% superior à da safra passada. Por outro lado, o consumo de algodão em 2024 é estimado em 735 mil toneladas no Brasil, superior (+6,5%) às 690 mil toneladas previstas para a safra anterior. Dessa forma, o excedente interno de algodão é estimado em 4,39 milhões de toneladas. As exportações brasileiras de algodão devem totalizar 2,47 milhões de toneladas, 46,6% a mais do que em 2023. A Conab espera um cenário econômico mundial mais favorável em 2024, maior reconhecimento da qualidade do algodão brasileiro e novas parcerias comerciais.
Perguntas e Respostas
1. Quais foram os fatores que favoreceram as negociações de algodão para exportação?
O enfraquecimento dos preços internacionais do algodão e a paridade de exportação em níveis elevados foram os fatores que favoreceram as negociações de algodão para exportação.
2. Por que alguns compradores brasileiros tiveram que pagar valores mais altos pelo algodão?
Alguns compradores brasileiros tiveram que pagar valores mais altos pelo algodão devido à alta demanda e à necessidade de adquirir algodão de maior qualidade.
3. Qual foi o desempenho do Índice CEPEA/ESALQ para o algodão durante o período analisado?
O Índice CEPEA/ESALQ para o algodão subiu 0,46% entre 29 de setembro e 13 de outubro, fechando em R$ 4,0927/libra-peso em 13 de outubro.
4. Qual é a projeção para a safra de algodão no Brasil em 2023/24?
Segundo estimativas da Conab, a safra brasileira de algodão em 2023/24 é projetada em 3,002 milhões de toneladas, sendo 5,3% inferior à safra passada.
5. Quais são as expectativas para as exportações brasileiras de algodão em 2024?
As exportações brasileiras de algodão são esperadas para totalizar 2,47 milhões de toneladas em 2024, representando um aumento de 46,6% em relação a 2023, devido à expectativa de um cenário econômico mundial mais favorável e novas parcerias comerciais.
